隨著行業整治的結束，互聯網金融行業即將迎來一個全新階段，是在這波情理中沉淪墮落，還是在激烈競爭中浴火重生？斗轉星移，時間終究會給出答案。那么，互聯網金融行業未來如何發展？新聞晨報、銳觀察即日起聯合推出系列策劃，邀請多位行業大咖展望行業前景、把脈互金未來。今天，我們邀請到的是融道網·生菜金融創始人&CEO創始人周漢，看他如何判斷行業未來發展趨勢。
互聯網金融既有互聯網的屬性，又有金融的屬性，由于在中國金融業的開放較晚，因此由互聯網行業發展的前車之鑒，我們可以推演下一階段互聯網金融的趨勢。
如同電子商務中B2C和O2O 模式的創業熱潮經歷了興起——鼎盛——退潮，互聯網金融也同樣經歷了這一過程。
不過由于金融是非競爭性行業，與B2C和O2O不同，互聯網金融的退潮不僅僅是因為市場競爭，政府監管更是加速了這一大浪淘沙的過程——尤其是網貸行業，去年有相當數量的網貸平臺是主動停業而非跑路或經營不善關閉，就證明了這一點。
而在政策的各項監管中，“網貸限額”的殺傷力較大，直接將網貸企業擠出了個人20萬元和企業100萬元的市場，具體一點來說，就是房貸和大部分企業貸款的市場，迫使一些采用“大單模式”網貸平臺向車貸、消費貸、現金貸等小額信貸服務轉型。
這些小額資產也要求網貸平臺不斷提升自身的效率和互聯網化程度，實現B2C向B2B的進化。
從本質上來說，網貸平臺做的是次級資產，因此需要投資人有更高的風險意識、風險識別和承受能力，否則就會重蹈美國次級債的覆轍。而目前網貸行業的投資人絕大多數是自然人，被業內視為主力軍的小白領，雖然風險承受能力高，但是額度小，而且大多是收益取向“羊毛味”過重，粘性差，維護成本高；中年人和老年人雖然忠誠度較高、投資額度較大，但是風險承受能力較小，剛性兌付壓力大。
因此獎金端在未來的趨勢將是從自然人為主轉變為機構投資者。在國外，Lendingclub的一度80%的資金都來自于機構投資者如銀行、養老基金、對沖基金等，在國內陸金所也早就買不少資產包給銀行，在網貸合規性解決之后，與機構資金的合作更是成為一些背景較好P2P的選擇。融道網·生菜金融就已經正在和一些機構進行洽談資金合作事宜。
此外，當互聯網金融整治結束，合規性已經不再成為投資人的焦點時，網貸平臺獲得低成本資金的能力也將成為重要的核心競爭力之一，2B業務將決定了網貸平臺日后在競爭中所處的地位。
在獲客成本高企的現在，網貸資產端的獲客成本不僅遠高于其它互聯網服務如外賣、團購和打車（有數據顯示甚至高達1萬元/個），也遠高于資金端的2000元/個。這在以往貸款以百萬計的房貸和企業貸款時，網貸平臺還可以忍受，但如果從事僅為數萬元的車貸、消費貸、數千元甚至數百元的現金貸時，這種成本就更是“無法承受之重”。
在車貸這種本地化色彩很重的業務上，網貸平臺雖然可以設直營門店攬客，以解決抵押手續和貸后管理問題，但會造成另一種成本和管理難題；消費貸、現金貸雖然可以依靠網貸平臺自身來引流，但是自然流量卻遠遠不夠，尤其是消費貸包羅萬向，需要進行標準化，不能“拉到籃里都是菜”。
去年網貸行業發生的“資產荒”其實并不是缺資產，而是缺乏能夠批量獲得的、風險可控的資產，而能夠批量提供信貸需求的電商平臺、連鎖消費機構（教育、旅游、醫美……）、信用卡發卡機構這樣的B，將是網貸資產端合作、合營、甚至并購的主要目標。
資金端和資產端的B2B進化必然對風控技術和效率提出了更高的要求。由于資產端的細分、以往一個風控部門“眉毛胡子一把抓”的情況已經不會出現，而大數據、自動信審、人工智能、機器學習成為反欺詐、申請網絡、核心授信決策、模型建立與優化等“傳統風控流程”的新關鍵詞。
正如監管方面對于金融科技Fintech的定位：以數據為基礎，以技術為手段，為金融行業服務，從而幫助金融行業提升效率、降低成本、增加收入。對于互聯網金融企業尤其是網貸企業而言，當資金端和資產端都實現了B2B式合作和外包，企業的核心能力自然就轉移到風控上來。如果可以定義某一類資產的風控標準，就可以進行風控能力輸出，又何必再去做資金端和資產端這樣的苦差事呢？
融道網·生菜金融創始人&CEO周漢表示，從資本市場的反應來看，B2C和O2O模式已經很難再讓資本產生興趣，傳統的網貸競爭也已經成為紅海。在經濟不景氣的當下，企業也包括網貸平臺急需B2B和互聯網+服務以提升效率、降低成本，為B2B服務和平臺模式提供了有利的市場環境，也為互聯網基因強大的網貸企業的轉型Fintech、為傳統金融機構服務提供了契機——這也是一種積極應對監管的渠道。
