根據英敏特的調查數據，2017年中國汽車后市場規模將超萬億。雖然規模很大，但是配套的金融服務并沒有跟上，以汽配行業為例，經銷商很難在傳統金融機構獲得貸款。
因此，欣亨創始人劉蓓認為，面向汽車后市場的金融服務會有廣闊的市場空間。她曾先后任職于摩根士丹利、西門子集團，并參與創立了上海凡越供應鏈服務公司，有多年供應鏈金融行業經驗。為解決汽車后市場的融資難點，劉蓓決定用供應鏈金融的方式切入。
目前欣亨主要的用戶是汽配經銷商以及小部分的化工經銷商，受行業和自身的局限性，這些經銷商在融資上面臨很多困難
一方面，汽配經銷商多為中小企業，沒有可抵押的不動產，傳統金融機構也沒有對貨物估值、處置的能力，因此傳統金融機構的風控方式不適合汽配行業。
另一方面，汽配經銷商經營尚不規范，還停留在人工采購、手工記賬狀態，所以經銷商的交易數據、財務數據基本上無法通過IT方式采集，整個行業處于無數據可用的尷尬狀態，導致無法通過大數據建立風控模型。
因此，解決經銷商融資難的核心是解決風控問題，欣亨依托供應鏈上的物流、資金流、信息流來解決風控問題，為汽配經銷商提供訂單融資、庫存融資和在途融資等貸款產品，解決其融資難的問題。
首先是在物流過程中控貨。訂單融資、在途融資的貨物流轉，均由欣亨指定的凡越物流、鄭明物流等第三方物流公司完成，以確保欣亨全程控制貨物。只有在經銷商結清貸款以后，欣亨才會交割貨物，即便經銷商違約，也能通過處置貨物來覆蓋損失。
其次是用SaaS系統獲取經銷商的資金流、信息流。為了改變經銷商經營落后，無法獲取其數據的局面，欣亨研發了一套SaaS系統，包含訂單、物流、庫存、支付等模塊。
通過該系統，欣亨可以獲取經銷商訂單流轉、貨物流轉、資金流轉等信息，據此為經銷商進行評級，并提供授信額度。另外，數據的積累使得欣亨能夠建立在線的風控模型，減少人工審核工作量。
欣亨在兩年的發展時間中，僅發生過一筆壞賬，且通過貨物處置的方式覆蓋了資金損失。
SaaS服務不僅對欣亨意義重大，對經銷商而言也是一項增值服務，通過該系統經銷商能夠在線完成采購、融資、庫存管理和支付。采購時在系統里向欣亨發起貸款申請，貸款審核通過后，上游經銷商會收到采購訂單。
在貨物運輸過程中，SaaS系統與物流公司系統對接，能反饋貨物的流轉信息；當貨物進入存儲、銷售階段，庫存管理、銷售信息管理均可由系統完成。
此外，該系統還接入了建設銀行E商貿通、微信、支付寶等支付工具，經銷商可以使用該系統進行線上支付。
與圍繞核心企業開展供應鏈金融業務的1+N模式不同，欣亨采取的是N+N模式，前一個N指的是一級經銷商，后一個N指的是二、三級經銷商，兩種模式差別較大。
1+N模式供應鏈上會有大型的核心企業，核心企業對上下游有較強的把控力，而核心企業的上下有往往也是規模較大的企業，獲客時依托核心企業向其上下游開展。N+N模式供應鏈上企業規模都很小，分布也很零散，欣亨自上而下地在貿易鏈條上獲客。
目前欣亨有20余人的獲客團隊，通過地推的方式獲取一級經銷商。在向一級經銷商提供SaaS服務時，欣亨獲取經銷商與下游的交易信息，借此可以在線營銷二級經銷商。迄今為止欣亨已經覆蓋了130多家一級經銷商和400多家二級經銷商。
其中一級經銷商的貸款余額通常在500萬左右，二級經銷商的貸款余額通常為200萬， 2016年欣亨累計發放貸款達40多億元。
除了通過汽配供應鏈獲客，欣亨股東悅達資本也會與其產生協同作用。悅達資本擁有東風悅達起亞25%的股份，旗下有600多家4S店，這些店將由欣亨提供零配件采購所需的融資。
資產端欣亨聚焦汽配供應鏈，已經積累一定的規模，與之對應的是資金端的配套。欣亨自建的P2P平臺全民財富是其主要的資金來源，2016年募集了30多億資金；此外欣亨也會通過銀行貸款、發行ABS等方式進行融資，平均資金成本約為年化8%。
與大宗商品、制造業等行業供應鏈上具有核心企業不同，汽配供應鏈企業分布較為分散，這種情況下開展供應鏈金融業務，前期會遭遇一些瓶頸。
一方面是獲客上，在有核心企業的供應鏈，上下游企業與核心企業之間均有業務往來，在已有業務基礎上，金融業務容易開展；而欣亨從事汽配行業的供應鏈金融，沒有客戶基礎，需要從頭開發客戶，人力、資金投入高，周期長。
另一方面是風控上，在有核心企業的供應鏈上，核心企業能夠對上下游有較深的了解，控貨可以通過核心企業或者已有的物流公司完成；而欣亨則需要引入第三方的物流公司來控貨，且對經銷商的信用情況沒有歷史認知，需要盡調、評估，因此從事汽配供應鏈金融對初創企業來說有一定的門檻。
當然，對創業公司來說，在企業比較分散的行業開展供應鏈金融業務也有一定的優勢。供應鏈金融公司如果對核心企業依賴較高，且本身只是資金端的話，很容易被核心企業取而代之。而類似于汽配行業，供應鏈金融公司通過建設SaaS系統，整合物流資源等，會形成一定的壁壘，建立核心優勢。
雖然汽配供應鏈金融處于起步階段，但是能夠解決經銷商融資難問題，也能改善行業經營不規范的現狀，對供應鏈條會起到優化、升級的作用，因此存在市場需求。
在完成前期的積累后，未來汽配供應鏈金融將進入快速發展期。欣亨下一階段準備覆蓋更多的地域，業務規模也必定隨之擴大。汽配供應鏈金融行業在企業數量和規模上都會呈增長趨勢。
近期，愛分析對欣亨金融CEO劉蓓進行了訪談，現將部分內容摘錄如下。
Q：為什么選擇從車后市場切入？
A：首先車后市場從金融的角度來看是一個空白市場。市場本身門檻比較高，傳統金融機構比如銀行、融資租賃公司無法了解3萬多種產品的SKU，無法了解上下游關系，無法進行貨值評估，更沒有貨物的處置能力，所以進不來。
其次行業內的經銷商集群對互聯網的認知非常薄弱，對金融的概念也幾乎為零，所以在這個行業里面金融相對是一個藍海。
但并不是說在藍海就誰都能做，我們許多創始人是汽車行業出身的，我們開始做時手里已經有幾千個經銷商了，所以并不是一窮二白的創業。
Q：未來團隊結構會怎樣變化？
A：獲客團隊肯定是要擴大的，我們現在業務在華東地區。下一步業務拓展到華北和華南地區，各自至少還需要20個員工，但是團隊規模不會線性增長。
Q：為何沒有切入三級經銷商？
A：主要是我們數據累計還不夠，因為三級經銷商后面基本上就無法控貨了，要通過數據分析的手段來進行風控，所以我們還沒有切入。
Q：貸款審核由機器自動完成？
A：機器初審，人工復核，平均一天會有20筆左右。
Q：如何盈利？
A：現在還是靠收取貸款利率，將來收費的點很多，比如倉儲物流服務、幫客戶進行尾盤交易等。
Q：欣亨的模式相比核心企業的模式有什么優勢？
A：N+N的模式是我們的核心競爭力吧。1+N的模式其實沒有什么技術難點，是一種拼資源的方式，只要搞定一個主機廠就會有一連串的業務。
但是我們這種服務不僅要對市場進行了解，還要對上下游的鏈條、產品、業務形態進行了解，所以對綜合服務能力的要求會很高，這是我們核心門檻，也是我們做到現在沒有很強的競爭對手出現的原因。
Q：什么原因導致供應鏈金融公司發展比較慢？
A：行業是藍海市場，客戶本身需要被教育，需要時間接受；客戶對產品的了解也不夠，需要時間了解。
Q：還有哪些切入供應鏈金融的方式？
A：現在行業內常見的有兩種，一種是做物流的，物流做大以后反切入金融，但是這種企業的核心門檻在于它對貨值沒法評估，對貨物沒有處置能力。第二種是做交易的，通過交易切入供應鏈金融。
Q：未來是否會有更多公司加入汽車后市場的金融服務？
A：這個行業金融服務門檻相對比較高，進入沒有那么容易。未來金融服務會有幾家比較大，剩下的比較小。
Q：哪些行業供應鏈金融容易出現競爭？
A：快消品行業數據比較完善，供應鏈金融越過了采集數據的階段，可以直接開展，競爭自然來的比較快，也容易白熱化。汽車后市場進入門檻比較高，競爭會弱一些。大宗商品行業相對比較容易進入，但是也有門檻。像瑞茂通做煤炭供應鏈金融做的很好，另一家有錢的企業突然也來做煤炭供應鏈金融，可能也不容易做好。
