一、我國供應鏈金融的產生及發(fā)展現(xiàn)狀

（一）供應鏈金融概述

供應鏈金融是指對供應鏈內部的交易結構進行分析的基礎上，運用自償性貿易融資的信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導引工具等的風險控制變量，對供應鏈的不同節(jié)點提供封閉的授信支持及其他結算、理財?shù)染C合金融服務；是物流業(yè)與金融業(yè)各自行業(yè)的業(yè)務發(fā)展的需要而相互結合并融合的一種創(chuàng)新的更好把商品流和資金流趨于同步的一種市場經濟服務產品。供應鏈金融從整個供應鏈的每一個環(huán)節(jié)出發(fā)，銀行等專門的金融企業(yè)利用各種金融工具，引進第三方監(jiān)管公司參與監(jiān)管，把物流、商流、資金流、信息流鏈條進行有效地銜接與整合，組織和調節(jié)供應鏈運作過程中貨幣資金流動與實物商品流通趨向同步的運動，從而提高資金運行效率的一系列經營活動，并加速與之對應的商品流通速度，從而加速整個社會供應鏈的循環(huán)運轉。

（二）供應鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀

供應鏈金融目前已經成為國際性銀行流動資金

二、我國供應鏈金融的發(fā)展前景

（一）與傳統(tǒng)的融資模式相比，供應鏈金融雖然對國內企業(yè)還相對陌生，但其特點卻異常鮮明。

1、銀行可以擺脫對企業(yè)財務報表的過度依賴。在供應鏈金融運作中，銀行不再單純看重企業(yè)的財務報表，也不再注重單獨評估單個企業(yè)的狀況，而是更加關注其交易對象和合作伙伴，關注其所處的產業(yè)鏈是否穩(wěn)固以及目標企業(yè)所在的市場地位和供應鏈管理水平，若供應鏈體系完整，企業(yè)經營穩(wěn)定，銀行便容易決定為其制定融資或其它服務安排。
2、便于提高銀行的金融服務水平。在供應鏈金融運作中，由于銀行可以靈活評估企業(yè)運作過程中的各個步驟，因而可以針對企業(yè)運作流程的各個環(huán)節(jié)的具體的金融服務需求提供服務方案，例如推出原材料融資、存貨融資、裝船前（后）融資、進出口保理和信用保證等多種產品和服務，使得企業(yè)不僅獲得融資，還能夠在包括買方風險承擔、單筆發(fā)票管理、賬款催收等方面獲得便利。
3、更加鞏固銀企合作。在供應鏈金融運作中，銀行由單純的資金提供者變?yōu)槿媪私馄髽I(yè)、為企業(yè)提供全方位金融服務的合作方，銀行可以利用自身的信息優(yōu)勢和風險控制手段，幫助企業(yè)改善經營并鞏固供應鏈建設，在降低企業(yè)經營風險的同時，減少銀行信貸風險，并由此更加鞏固銀企合作關系。
4、有利于解決中小企業(yè)融資困境。在供應鏈金融運作中，供應鏈融資模式通過“巧用核心企業(yè)信用，盤活企業(yè)存貨，用活應收賬款”等三大路徑，化解了中小企業(yè)“信用弱、周轉資金缺乏、應收賬款回收慢、貸款擔保難”四大融資障礙，從而有助于解決中小企業(yè)融資困境。

（二）供應鏈金融業(yè)務的開展，使物流、資金流和信息流得以統(tǒng)一管理與協(xié)調，因而具有強大的經營優(yōu)勢：

1、資金運行呈現(xiàn)出相對的安全性和拓展性。銀行通過對企業(yè)物流的全程監(jiān)控，將信息流和資金流有效集合，將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，通過對企業(yè)供應鏈融資的控制，將單一目標企業(yè)轉成行業(yè)上下游緊密關聯(lián)的企業(yè)聯(lián)合體，可以有效降低信貸風險，保證資金的安全性。同時，對于銀行而言，供應鏈整體信用要比產業(yè)鏈上單個企業(yè)信用強，銀行提供的利率與貸款金額可以隨著供應鏈主體變化而動態(tài)管理，并隨時調整授信風險，例如：在“拉動式”供應鏈條件下，在有客戶需求并取得訂單階段，因生產過程不確定性較大，可將利率上浮并控制貸款總額，但隨著采購原材料、生產過程的實質性進行，授信風險隨之降低，可適當下浮利率，增加貸款總額。而且由于供應鏈管理與金融的結合，衍生許多跨行業(yè)的服務產品，相應的也就產生了許多對新金融工具的需求，如電子支付、國內信用證、倉單質押等票據(jù)單證業(yè)務，為銀行增加中間業(yè)務收入提供了更為寬廣的空間。對于供應鏈上的企業(yè)而言，可以獲得銀行的綜合授信，在這個綜合授信額度之內，中小企業(yè)可以方便使用銀行的信貸資金和其它服務產品，通過“信用杠桿”解決了商家的融資難題，資金流、信息流和物流的統(tǒng)一協(xié)調，利于實現(xiàn)銀行、供應鏈上成員企業(yè)的共贏。
2、資金運行具有可靠的使用價值和增殖價值。供應鏈上價值增值的環(huán)節(jié)很多，但最高的價值回報主要來源于高附加值服務以及確定的終端產品。在供應鏈產品形態(tài)不斷變化的同時，銀行“金融供應鏈”通過為中小企業(yè)安排融資和服務，實際上全程參與了整個循環(huán)，同時也擴大了核心企業(yè)的生產和銷售。作為核心企業(yè)還可以壓縮自身融資，從供應鏈整體增值的部分直接獲利，實現(xiàn)“低成本融資”甚至“零成本融資”。供應鏈上的“融資”行動帶來了資金驅動能量，推動了供應鏈上的產品流動，實現(xiàn)從低端產品向高端產品的轉換?？梢韵蛘麄€供應鏈中的上下游產品要效益，提高產品的附加值和核心競爭力，在間接地為核心企業(yè)帶來更多利益的同時防止了資金的沉淀，提高了資金的運行效益。
3、便于發(fā)現(xiàn)培養(yǎng)優(yōu)質行業(yè)客戶群體。銀行開展“供應鏈金融”業(yè)務，不僅為銀行開發(fā)了新的行業(yè)客戶群體，重要的是培育了數(shù)量眾多的優(yōu)質客戶。過去，銀行實行大客戶戰(zhàn)略，重點服務大客戶，導致信貸授信過于集中，助推了貸款風險過度集中，還造成了現(xiàn)金流與資金價值不匹配的問題。通過提供“供應鏈金融”服務，不僅分散了信貸投放，為中小企業(yè)提供了廣泛的金融服務，改變了過于依賴單一大客戶的局面，還可以發(fā)現(xiàn)一批成長過程中的優(yōu)質中小企業(yè)客戶群，從而能夠改變銀行對大客戶依存度過高的現(xiàn)狀，由于銀行面向的對象由單一企業(yè)變?yōu)楣溦w，也將為銀行帶來更大的市場和利潤回報。而且銀行通過對中小企業(yè)物流、信息流的長期跟蹤監(jiān)測，能夠比較容易獲得企業(yè)真實的經營資料，利于發(fā)現(xiàn)和培育真正的優(yōu)質客戶群體。

四、我國商業(yè)銀行繼續(xù)發(fā)展供應鏈金融服務的建議

（一）提高發(fā)展供應鏈金融的意識

政府有關部門應當進一步提高發(fā)展供應鏈金融的意識，充分認識它對行業(yè)發(fā)展的帶動作用，并采取一系列的措施支持其發(fā)展。積極構建金融機構和物流企業(yè)溝通、交往的平臺；設立政府專項基金為供應鏈金融業(yè)務提供擔保，促進供應鏈金融業(yè)務的開展；在政府招商中重點引進國內外知名物流企業(yè)和金融機構，利用其先進經驗和成熟模式帶動物流產業(yè)的發(fā)展，對開展供應鏈金融業(yè)務的物流企業(yè)和金融機構進行政策傾斜，適度給予稅收優(yōu)惠或財政支持。

（二）建立供應鏈金融保障機制

一要通過訂立各項契約保證供應鏈內企業(yè)之間相互信任，將企業(yè)間原有的關聯(lián)交易外化為契約交易，盡量避免摩擦；二要建立信息技術平臺，供應鏈中的企業(yè)可依托互聯(lián)網(wǎng)技術，通過ERP系統(tǒng)平臺，利用EDI等信息處理技術，建立物料與資金數(shù)據(jù)高度共享的信息網(wǎng)絡；三要對物流、信息流和資金流進行封閉運行。供應鏈金融要選擇一個強有力的物流公司合作，它可為供應鏈提供信息、倉儲和物流等服務，幫助銀行監(jiān)控物流和企業(yè)動產，達到銀行控制貨權的目的；四要企業(yè)的應收款指定賬戶開在銀行，付款企業(yè)配合銀行將采購款匯入指定賬戶。

（三）政府牽頭培育良好的信用管理體制和法制環(huán)境

國際貿易中已經建立比較成熟的信用保證體系，而國內貿易使用最多的是票據(jù)結算，缺乏統(tǒng)一的、可流通的，并得到各方認可的擔保，各商業(yè)銀行之間也缺乏可實行的通開通兌模式，這是造成供應鏈金融交易和操作風險的關鍵因素，因此，規(guī)避供應鏈金融風險，建立和健全全國性的信用管理體制是關鍵。另外，《物權法》雖為商業(yè)銀行授信業(yè)務創(chuàng)造良好法律環(huán)境，但其也存在動產抵押的登記公示方法上規(guī)定稍顯籠統(tǒng)、動產登記部門多、公示性差等不完善的地方，給商業(yè)銀行帶來機遇的同時也帶來了一定的風險。因此，政府要進一步健全物權法登記的體系，并將陸續(xù)出臺配套的相關法律法規(guī)及部門規(guī)章；同時，做好風險管理的執(zhí)法工作，制定責任追究辦法，創(chuàng)造一個公正的法制環(huán)境。

（四）加強供應鏈金融的風險管理

一要建立供應鏈戰(zhàn)略風險管理機制。供應鏈金融主辦銀行要時刻關注供應鏈運作情況，掌握供應鏈企業(yè)的內部薄弱點，觀測外部環(huán)境的發(fā)展趨勢。同時要建立一整套預警評價指標體系，當其中一項以上的指標偏離正常水平并超過臨界值時必須發(fā)出預警信號，啟動應急處理預案，確保目標供應鏈良好有效的循環(huán)；二要對核心企業(yè)的經營情況進行跟蹤評價。對其業(yè)績、設備管理、人力資源開發(fā)、質量控制、成本控制、技術開發(fā)等進行及時調查和科學評估，一旦發(fā)現(xiàn)問題，及時通知關聯(lián)企業(yè)進行預防和改進；三要實行供應鏈關聯(lián)企業(yè)信用管理。銀行根據(jù)自身管理需要，建立信用模型和數(shù)據(jù)庫，對供應鏈各方之間的相互關系設置信用值，還要通過供應鏈核心企業(yè)的平臺，對與該核心企業(yè)發(fā)生的交易進行信用管理；四要堅持“自償性”原則。通過基于單證、發(fā)票或采用動產和應收賬款質押等方法，靈活運用單筆授信、短期金融產品、封閉貸款等為客戶提供專項的自償性貿易融資服務，從而化解供應鏈金融運營風險。

（五）以核心企業(yè)為中心提供優(yōu)質服務

政府部門應在政策上給予支持，如通過土地的低成本使用、稅收的減免等政策扶持一些管理規(guī)范、發(fā)展預期好的企業(yè)，使它們在較短的時間內成長為行業(yè)內的核心企業(yè)。在產品和服務方案設計中要從核心企業(yè)入手，借助核心企業(yè)向外輻射，貫穿整個供應鏈上下游企業(yè)，如對上游的原料供貨商重點開拓應收賬款質押融資、保理等產品，對下游的經銷商著重提供動產和倉單質押等產品；經過一輪輻射之后，再以這些供貨商或經銷商“包圍”橫向的核心企業(yè)，并以這些核心企業(yè)為出發(fā)點，編織供應鏈融資網(wǎng)絡，體現(xiàn)“橫到邊、豎到底”的縱深服務。

（六）加強供應鏈金融人才的培養(yǎng)

供應鏈融資業(yè)務是一項知識面廣、操作復雜的業(yè)務，對從業(yè)人員要求較高，應盡快培養(yǎng)一批熟悉國際金融、國際貿易、法律等知識的復合性人才。一方面，可以引進高水平高素質的復合型專業(yè)人才；另一方面，抓好全員經營理念的培訓、信貸政策制度的培訓，尤其是《物權法》和相關法律的培訓、財務風險評估培訓和貸款貸后管理知識的培訓等。通過針對性學習，盡快提高銀行業(yè)全員整體素質，尤其要盡快提高信貸人員的政策法律水平和業(yè)務操作技能，以適應供應鏈金融業(yè)務發(fā)展的要求。

（七）加強供應鏈金融創(chuàng)新戰(zhàn)略

一是技術創(chuàng)新。通過互聯(lián)網(wǎng)的技術創(chuàng)新，建立我國產、供、銷的完整供應鏈信息系統(tǒng)；將互聯(lián)網(wǎng)運用到基礎產業(yè)和服務產業(yè)，建立起不同行業(yè)產品的基礎供應鏈信息管理平臺，為供應鏈金融實現(xiàn)技術的整體管理創(chuàng)造條件。
二是制度創(chuàng)新。實現(xiàn)對原有的銀行分業(yè)管理向混業(yè)管理的轉變，允許銀行把非核心的業(yè)務合理有序地外包給專業(yè)的供應鏈第三方綜合物流金融中介公司，允許諸如第三方綜合物流金融服務公司中介服務的存在，并依法從事有關融資業(yè)務。
三是銀行業(yè)務創(chuàng)新戰(zhàn)略。在客戶結構方面，改變過去以供應鏈核心企業(yè)等大客戶為主的格局，開始關注規(guī)模較小或資質較弱的中小企業(yè)，可以分散客戶集中度的風險，對占中國企業(yè)絕大多數(shù)比例的中小企業(yè)的經營發(fā)展有較好的促進作用。在業(yè)務結構方面，開展業(yè)務覆蓋范圍廣的、附加值高的供應鏈金融服務，可以增加商業(yè)銀行交叉銷售機會，有效帶動中間業(yè)務、結算業(yè)務和低成本結算性存款的發(fā)展，也有助于優(yōu)化業(yè)務結構。