供應鏈金融，簡單地說，就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務的一種融資模式。即把資金作為供應鏈的一個溶劑，增加其流動性。
傳統(tǒng)意義上的供應鏈金融是指，圍繞核心企業(yè)和其上下游企業(yè)提供的融資等整體金融解決方案，意在解決供應鏈管理中的資金流問題。供應鏈金融發(fā)展至今已步入4.0時代：1.0時代是以倉單質押進行融資；2.0是以供應鏈核心企業(yè)為主進行應收賬單保理等服務；3.0時代加入了一些信息技術，對供需進行合理匹配；現(xiàn)階段(即4.0時代)趨勢則是將物流、資金流和數(shù)據(jù)流進行整合，在優(yōu)化資源配置、提高效率同時，有效降低風險。
我們都知道一個產(chǎn)品的生產(chǎn)過程分為三個階段，即原材料——中間產(chǎn)品——成產(chǎn)品。在產(chǎn)品生產(chǎn)的不同階段需要不同的人分工進行生產(chǎn)，在很久很久以前，因為市場交易成本的限制等原因，企業(yè)大多都僅在內部完成一個產(chǎn)品完整的生產(chǎn)過程，即所謂的企業(yè)內分工，這時候的產(chǎn)品由于大規(guī)模統(tǒng)一制作，類型比較單一。隨著人們手頭漸漸富裕，消費升級，單一類型的產(chǎn)品顯然不能滿足人們的需求，這時技術也完成升級同時工業(yè)化水平提高，產(chǎn)品的生產(chǎn)模式就由原來的企業(yè)內分工轉向為企業(yè)間分工。
一般來說，一個特定商品的供應鏈從原材料采購，到制成中間及最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡把產(chǎn)品送到消費者手中，將供應商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個整體。在這個供應鏈中，競爭力較強、規(guī)模較大的核心企業(yè)因其強勢地位，往往在交貨、價格、賬期等貿(mào)易條件方面對上下游配套企業(yè)要求苛刻，從而給這些企業(yè)造成了巨大的壓力。而上下游配套企業(yè)恰恰大多是中小企業(yè)，難以從銀行融資，結果最后造成資金鏈十分緊張，整個供應鏈出現(xiàn)失衡。
供應鏈金融是金融機構圍繞核心企業(yè)在對整條供應鏈進行信用評估及商業(yè)交易監(jiān)管的基礎上，面向供應鏈核心企業(yè)和節(jié)點企業(yè)之間的資金管理進行的一整套財務融資解決方案。
由此，可以看出：
(1)供應鏈金融是金融機構開展的一項金融服務業(yè)務，管理的是供應鏈的資金往來。
(2)在整條供應鏈的信用評估中，核心企業(yè)的信用被賦予很大的權重，也就是核心企業(yè)的信用風險是整體供應鏈信用風險的主要來源。
(3)供應鏈核心企業(yè)與其他鏈中企業(yè)之間的交易需要被監(jiān)督，確保不會向虛假業(yè)務進行融資。
(4)供應鏈金融是一種財務融資，企業(yè)向金融機構的抵押物不是固定資產(chǎn)，而是應收賬款、預付款和存貨等流動資產(chǎn)。
“供應鏈金融”最大的特點就是在供應鏈中尋找出一個大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點，為供應鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應鏈失衡的問題；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購銷行為，增強其商業(yè)信用，促進中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關系，提升供應鏈的競爭能力。
供應鏈金融包含在產(chǎn)業(yè)金融當中，而供應鏈金融又包括了物流金融，三者間的關系如下圖所示，三者存在一定程度的從屬關系。
供應鏈金融和傳統(tǒng)金融的區(qū)別主要體現(xiàn)在對風險的控制、授信的靈活度等方面，具體情況如下面兩個圖表所示。
（1）傳統(tǒng)金融--孤立的關注企業(yè)和業(yè)務本身
（2）供應鏈金融：商業(yè)銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)特點，圍繞供應鏈上核心企業(yè)，基于交易過程向核心企業(yè)和其上下游相關企業(yè)提供的綜合金融服務。
◆以核心企業(yè)為基準創(chuàng)建"１＋Ｎ"或"Ｍ＋１＋Ｎ"的金融服務模式；
◆關注交易過程，整合物流、信息流和資金流；
◆根據(jù)產(chǎn)業(yè)特點，跨行業(yè)的提供金融服務。
供應鏈金融的參與主體主要有金融機構、中小企業(yè)、支持型企業(yè)以及在供應鏈中占優(yōu)勢地位的核心企業(yè)。
中國供應鏈金融的發(fā)展有賴于改革開放三十年中制造業(yè)的快速發(fā)展，“世界制造中心”吸引了越來越多的國際產(chǎn)業(yè)分工，中國成為大量跨國企業(yè)供應鏈的匯集點。中國的供應鏈金融得到快速發(fā)展，在短短的十幾年內從無到有，從簡單到復雜，并針對中國本土企業(yè)進行了諸多創(chuàng)新。
與國外發(fā)展軌跡類似，中國供應鏈金融的發(fā)展也得益于20世紀80年代后期中國物流業(yè)的快速發(fā)展。2000年以來中國物流行業(yè)經(jīng)過大整合之后，網(wǎng)絡效應和規(guī)模效應開始在一些大型物流企業(yè)中體現(xiàn)出來，而這些企業(yè)也在更多方面深入強化了供應鏈的整體物流服務。2004年中國物流創(chuàng)新大會上，物流行業(yè)推選出了未來中國物流行業(yè)的四大創(chuàng)新領域和十大物流創(chuàng)新模式中，“物流與資金流整合的商機”位居四大創(chuàng)新領域之首，而“庫存商品抵押融資運作模式”、“物資銀行運作模式”、“融通倉運作模式及其系列關鍵技術創(chuàng)新”分別位居十大物流創(chuàng)新模式的第一位、第三位和第四位。
綜合來看，現(xiàn)階段我國供應鏈金融發(fā)展呈現(xiàn)多個特點：
①供應鏈金融發(fā)展區(qū)域不平衡。外向型經(jīng)濟比較明顯的沿海，供應鏈金融發(fā)展相對較為領先，而內陸供應鏈金融仍處在初級階段。此外，我國關于供應鏈金融的業(yè)務名稱約定也沒有一個確定的叫法，有物流金融、物資銀行、倉單質押、庫存商品融資、融通倉、貨權融資及貨權質押授信等。
②我國的供應鏈金融還面臨著法律風險，庫存商品等流動資產(chǎn)質押還存在一定的法律真空。我國銀行分業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀，使供應鏈金融業(yè)務中形成了多種委托代理關系，加之我國社會信用體系建設方面則進一步造成了供應鏈金融業(yè)務的運作風險。
從實踐看，當下業(yè)內不少平臺正嘗試通過“供應鏈金融4.0時代”增進信用，即以核心企業(yè)為依托，挖掘產(chǎn)業(yè)鏈中的信用信息，為其上下游小微企業(yè)提供融資，最常見的增信方式是應收賬款質押、核心企業(yè)擔保。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”推進，產(chǎn)業(yè)鏈中的資金流、物流、信息流等實現(xiàn)了數(shù)據(jù)化，既增加了銀行挖掘信用信息的廣度、深度，又較好地保證了貿(mào)易背景的真實性，提升了風險防控的有效性。
