摘要：為深入研究我國大宗商品交易市場的發展現狀及問題，規范商品現貨市場交易行為，維護市場秩序，防范市場風險，保護交易各方的合法權益，促進商品現貨市場健康發展，商務部委托商務部研究院信用與電子商務研究所研究《規范發展國內大宗商品交易市場》，現擬就以下問題展開探討。

（原標題：馮遠：關于《規范發展國內大宗商品交易市場》相關七問題的解讀）

中金社2017年6月7日消息，為深入研究我國大宗商品交易市場的發展現狀及問題，規范商品現貨市場交易行為，維護市場秩序，防范市場風險，保護交易各方的合法權益，促進商品現貨市場健康發展，商務部委托商務部研究院信用與電子商務研究所研究《規范發展國內大宗商品交易市場》，現擬就以下問題展開探討。討論的問題及研究的答案如下。

特別研究答案僅代表個人意見，作研究和探討之用，意在拋磚引玉，促進專家和同行們的相互交流和相互學習，共同創新、共謀發展，為大宗商品交易市場的健康發展和美好明天建言獻策。

問題一：課題背景

問題二：大宗商品交易市場的定義，明確即期現貨、中遠期現貨和期貨的區別；大宗商品交易市場與期貨市場、傳統現貨市場的特征和區別

研究答案 ：

一、什么是大宗商品交易市場？

大宗商品交易市場是指大宗類商品批發市場，又被稱為現貨市場，所經營產品為可進入流通領域，但非零售環節，具有商品屬性用于工農業生產與消費使用的大批量買賣的物質商品，包括能源商品、基礎原材料和農副產品。而在現階段，大宗商品交易市場通常是指利用網絡提供的通訊手段在網上進行交易的大宗商品電子交易市場，比起傳統的現貨市場，增添相應的電子交易、倉儲及電子倉單、第三方物流、金融服務衍生、信息等經營設施和配套服務。

二、即期現貨、中遠期現貨和期貨的區別

現貨與期貨的區別如下：

第一，交易的對象不同?，F貨交易的對象是商品本身，而期貨交易的對象是由交易所制訂的標準化合約。

第二，交易目的不同。在現貨交易中，買方是為了獲取商品，賣方則是為了賣出商品，實現其價值。而期貨交易的目的是為了轉移價格風險或進行投機獲利。

第三，交易程序不同。現貨交易中賣方要有商品才可以出賣，買方須支付現金才可購買。而期貨交易可以把現貨買賣的程序顛倒過來。

第四，交易方式不同?，F貨交易是進行實際商品的交易活動，交易過程與商品所有權的轉移同步進行。而期貨交易的是期貨合約。整個交易過程只是體現商品所有權的買賣關系，并沒有真正移交商品的所有權。無論買賣多少次，只有最后的持約人才有履行實物交收的義務。而其他的人只需在合約期滿之前做相反方向的買賣，了結原有交易，把買賣差價結算完了即可。

其次，即期現貨與中遠期現貨的區別主要在于交收期限的不同，即期現貨交易中，買賣雙方一經成交，當日辦理實物交收，而中遠期現貨交易中，買賣雙方約定未來某一天進行貨物交收，有利于雙方實現“以產定銷”和“以銷定產”，如訂單農業。

大宗商品交易市場與期貨市場、傳統現貨市場的特征與區別

問題三：各類市場交易的商品類型，特別是傳統現貨（即期現貨）市場和中遠期現貨市場交易的商品類型

研究答案：

根據交易商品的市場經營范圍和市場定位來劃分，各類市場可分為綜合性市場和專業性市場兩大類。

根據各類市場交易的商品類型劃分，可分為能源類、基礎原材料類、農產品(000061,股吧)類（注：交易品種必須是取得行政許可的商品，產地來源不明的物品和國家禁止流通的物品不在此列）。

期貨市場通常是通過電子商務平臺，在線上進行交易。交易的商品包括國家戰略儲備物資及民生等相關的商品。

傳統現貨（即期現貨）通常采取的是一手交錢一手交貨的即時交易方式，或者采取以貨易貨的交易方式。交易的商品包括幾乎所有可在市面上流通的商品。交易的隨意性較大且具有區域性，個性化等特征。

中遠期現貨市場通常采取的是先預定再交收的交易方式，交易商品多是指可長時間保存，便于遠距離運輸且有一定標準或規格的商品。一般多與當地特色市場和特色產品相聯系。交易的目的性較大且具有全國性普遍性特征。

隨著網絡發展的日新月異，電子商務交易模式普遍的推廣與應用，物流體系的發展與普及，不論是什么樣的市場，商品區域性，個性化的特征將會逐漸淡化，交易所交易的品種都會不斷發展，達到全球化，一體化流通。

問題四：交易規則中的3 個原則，交割原則、一次性交易原則、規定期限原則

一、交割原則

大宗商品交易市場要開展以促進商品流通、以實物交割為目的的商品交易方式。其一，要求交易規則設計上要以實物交割為原則，有效將實時交割、鼓勵交割、促進交割、集中交割、強制交割等便于交割的方法涵括在交易模式中。其二，在交割原則上也有可能制定某一商品的交割率。商品的交易和交割規則設計不能以逼倉為目的，以及其他的限制交割條件，應以商品所屬行業內部認同的商品為交易對象，設計適合交割的交易交割規則。交割規則中可以制定商品的運距差率補貼和質量差異補貼，用來補充交割，實現商品流通最大化。此外，商品的交割原則中違約處理辦法也不可缺少。

二、一次性交易原則

第一，一次性交易只是一次性的、不會保持長久的關系，交易的雙方對交易十分滿意，但在交易結束后便結束關系。與之相對應的是關系交易。不僅要與顧客建立關系，更要與供應鏈上所有成員建立關系。那么從這個角度上考慮一次性交易原則是限制市場只能作為第三方交易平臺，不得以交易商的身份出現在交易中。同時一次性交易也是對第三方交易平臺的保護。

第二，一次性交易原則也可以理解為交易一次辦理一次貨權轉移。

第三，一次性交易原則還可以理解為最后交易日一次性的集中辦理交割。

三、規定期限原則

1、規定交易期限。交易期限是指對某一交易商品在交易成交后可持有的最短時間和最長時間的限制。最短時間是指商品成交后至少要多久才能轉讓，最長時間是指商品或訂單約定的最后的交割時間，到期后錢貨兩清，或到期后交易停止，轉為交割程序。

2、在交割中設定交割期。合理設定交割期，以簡便快捷的方式進行交割，體現線上交易的快速性，提高商品的流通率，但大宗商品不是小件商品，大批量的貨物在提貨、運輸過程中需預留一定的時間來保證交割正常進行。因此，根據實際情況需要設置合理的交割期限。

對于季節性生產、全年消費的商品，集中上市。時間有可能是一個月，兩個月，或者是半年，因此在交割期限上需要準確設定，以便于此類商品的流通。

總體而言，不論是交易還是交割，規定期限的原則要以交易商品的屬性為基礎。

問題五：開設交易市場應該具備的條件

國務院商務主管部門根據國民經濟發展的需要，制訂全國大宗商品交易市場發展規劃，并根據“穩步發展、適度競爭”的原則，對大宗商品交易市場總量和地區布局進行調控。

電子交易中心依照國家有關規定批準設立。提供可靠、安全、開放的電子交易系統平臺，并對電子交易信息管理系統進行維護。電子交易中心應制定相應的規章制度、交易交收條款來保證交易順利進行。對于交易的管理和監督，需采取必要的風險控制制度，以保證合同的履行。具體來說，開設交易市場應具備如下條件：

（1）具備滿足交易的經營場所、設施及運作團隊；（2）信息服務平臺及信息披露；

（3）交易設施和通訊條件完備，滿足24小時的服務；

（4）有滿足保管和其他物流配套服務要求的指定交貨倉庫、有提供配套的物流配送服務的能力，能實時掌握交貨倉庫的貨物情況；

（5）能保證電子交易過程按相關標準要求運作、控制的電子交易系統、結算系統、交收系統；

（6）開設國家銀行第三方資金監管結算賬戶，用于存放交易商的貨款及相關款項。

（7）健全完整的一套交易市場規則及制度；

（8）符合有關法律、法規規定的各項章程及規則制度。

問題六：關于搭建全國統一的第三方交易平臺的設想

一.第三方交易平臺

1.第三方交易平臺定義：在電子商務活動中以交易雙方或多方提供交易方式及相關服務的信息網絡系統的總和。

2.第三方交易平臺經營者定義：在工商行政管理部門登記注冊并領取營業執照，從事第三方交易平臺運營并為交易雙方提供服務的個人、法人或其他組織。

二.全國統一的大宗商品第三方交易平臺

1.全國統一的大宗商品第三方交易平臺建設目的

1）規范發展國內大宗商品交易市場；

2）搭建全國統一的第三方交易平臺，形成全國統一聯網大市場；

3）建立大宗商品供應鏈金融服務體系；

4）具有更積極主動和及時的運營策略。

2.全國統一的大宗商品第三方交易平臺設立條件

1)由商務部門主管，（國務院審批）工商總局核準注冊，并以中國電子商務協會、中國物流協會、中國大宗商品協會、銀行聯合組成的高端綜合性的專家委員會為指導；

2)具有國家最先進的等規模且有保障交易正常運營的計算機信息管理系統和安全環境等軟硬件設備；

3)擁有具備國家資質的大宗商品交易平臺經營規模相適應的管理人員、高端技術人員、相配套的客戶服務體系等；

4)符合《商品現貨市場交易管理辦法》、《網絡商品交易及有關服務行為管理暫行辦法》、《中華人民共和國電信條例》、《互聯網信息服務管理辦法》、《電子認證服務管理辦法》等其他相關法律、法規和規章規定的其他條件。

5)具有延伸的金融創新服務體系；

6)具有完善的國際物流運輸體系；

7)具有完善的倉儲監管體系；

8)具有安全保障的第三方支付及信用體系；

注：平臺經營者信息公示、平臺設施及維護、數據儲存與查詢、平臺管理制度等相關基本行為規范不在此列。

3.全國統一的大宗商品第三方交易平臺的建立

全國目前大宗商品交易平臺的分類不過三大類，分別是農產品、基礎原材料、能源商品。由于現有的交易平臺數量較多，根據不同大宗商品的商品屬性交易平臺可以整合形成一個統一式第三方平臺，以下兩套方案：

1)整合同一類別大宗商品交易平臺網絡形成共享信息的第三方交易平臺

(1)農產品平臺整合：各種農產品的交易平臺聯合形成一個信息網絡系，各個原交易平臺擁有各自的交易、交收、支付、信息、倉儲、物流、信用體系等，但是這個整合網絡里的信息共享。

農產品分類：種植業、畜牧業、漁業產品，包括糧油作物、煙葉、毛茶、食用菌、瓜、果、蔬菜、花卉、苗木、藥材、牲畜、禽、獸、昆蟲、爬蟲、兩棲動物類、水產品、林業產品、其他植物等。

包括玉米、大豆、小麥、稻谷、燕麥、大麥、黑麥、可可、棉花、棉籽、短絨、棉油、羊絨、糖、菜籽油、大豆油、生豬等。

(2)基礎原材料平臺整合：各種基礎原材料的交易平臺聯合形成一個信息網絡系，各個原交易平臺擁有各自的交易、交收、支付、信息、倉儲、物流、信用體系等，但是這個整合網絡里的信息共享。

基礎原材料分類：原材料即原料和材料。原料一般指來自礦業和農業、林業、牧業、漁業的產品；材料一般指經過一些加工的原料。

包括金、銀、銅、鋁、鉛、鋅、鎳、鈀、鉑等有色金屬、鐵、鋼、合金等鋼材、木材等。

(3)能源商品平臺整合：各種能源商品的交易平臺聯合形成一個信息網絡系，各個原交易平臺擁有各自的交易、交收、支付、信息、倉儲、物流、信用體系等，但是這個整合網絡里的信息共享。

包括原油、取暖用油、汽油、燃氣、橡膠、塑料等化工類產品。

以上三種信息網絡體系最終再形成一個綜合性第三方交易平臺。

2)整合大宗商品、交易、交收、支付、信用、倉儲、物流體系及上下游企業并集中管理形成一個綜合型第三方交易平臺

(1)國內所有的大宗商品分類整合，再統一集中到綜合平臺

國內所有交易市場共同構建一個綜合性第三方交易平臺，對國內現有交易市場的所有農(副)產品、基礎原材料、能源商品進行重新的整合，農產品一大類、基礎原材料一大類、能源商品一大類整合為三大類，包含國內所有的大宗商品品種。體現到第三方交易平臺的展示。

(2)整合軟件形成綜合型軟件系統

介于大宗商品交易的安全性，繼續使用軟件載體。(未來技術保障全面后可開展統一式網頁交易)

國內所有交易市場共同構建一個綜合性交易軟件，軟件中包含農產品、基礎原材料、能源商品三大模塊，包含了國內所有的大宗商品的品種。

(3)整合第三方支付體系及信用體系

第三方支付的定義與其對第三方交易平臺的作用：和產品所在國家以及國外各大銀行簽約、并具備一定實力和信譽保障的第三方獨立機構提供的交易支持平臺。降低了平臺直連銀行的成本，具有誠信交易的特點，交易過程中，對交易雙方進行約束和監督。第三方支付融入到軟件中能更加有效保護交易資金的安全。

第三方支付體系和第三方交易平臺形成一個信用體系，對客戶和核心企業都具有信用評價權利，為以后第三方支付和第三方交易平臺的進一步發展提供必要條件。

整合所有大宗商品的上下游企業

國內大宗商品上下游企業整合，相當于資源整合，這樣可以減少不少中間關節和不必要的開支。資源整合之后就是為了資源共享，對于各種大宗商品的交易互不沖突，還能有效的提高效率。

根據不同品種大宗商品各自的上下游企業整合完后，再進行信息共享，最后實現完整上下游企業的資源共享。

(5)整合所有大宗商品的倉儲體系

國內所有有資質的同類商品的倉儲企業聯合，并且要服從第三方交易平臺的交易、交收、運輸等調配機制。并且嚴格遵守國家相關規定及行業標準，對貨物做好監管工作。

(6)整合所有大宗商品的物流體系

介于物流體系的特殊性，對國內所有有資質的大型物流企業分農產品、基礎原材料、能源商品不同領域進行分類整合，并且要服從第三方交易平臺的交易、交收、運輸等調配機制。為了未來貨物的高效流通，也需要有嚴格的監管機制和安全高效的運輸機制。

對于相同領域內的商品、物流體系可以根據交易體系配合進行易貨貿易的管理、運輸等相關措施，并且對商品實行就近調配運輸原則，打破地域、區域性有形及無形的流通壁壘并進行資源共享，從而從時間和空間上實現“貨通天下”的物流方案。

(7)對于特殊大宗商品的專業性平臺建立

大宗商品中含有一些不利于融入綜合性第三方平臺或者綜合性市場的品種（蔬菜、瓜、果、酒、水產類等），對這些商品屬性極為特殊的品種，可以依照其商品屬性、區域屬性開設專業性的第三方交易平臺。

三.建立全國統一的大宗商品第三方交易平臺的意義

在全球經濟一體化的形勢下，規范大宗商品電子交易方式，建立起適合中國國情的統一式全國第三方交易平臺，為了中國未來大宗商品交易的可持續發展奠定堅實的基礎。

問題七：關于編制相關標準的設想

編制的相關標準包括以下幾個板塊：市場準入、法律法規、人才學科、上市品種設計、信用體系建設。

一、市場準入標準

1、設立專業類商品交易市場的準入標準

2、設立綜合類商品交易市場的準入標準

二、法律法規標準

1、盡快制定有關行業相關法律法規文件，推動行業規范有序發展，在 《商品現貨市場交易管理辦法（試行）》 、《大宗商品中遠期交易市場管理辦法(草案)》的基礎上進一步完善。

2、建議

制定相關的法律法規，界定專業性市場與商品性市場的區別，防止穿插發展；

制定相關法律法規明確界定什么是大宗商品交易市場，防止以假亂真，防止部分交易場所打著大宗商品交易市場的旗號進行違規操作，擾亂市場的健康有序發展。

規范市場的權利與義務，禁止市場方參與交易、限制市場方規則制定的權力或防止權利的泛濫；

引導市場向現貨產業服務方向發展；

強調行業自律，自我監管；

引入仲裁機制；

注：相關的法律法規以商品市場的靈活性作為基本出發點。

大宗商品類學科的設立，廣泛推廣大宗商品現貨市場在國民經濟中的影響和應用

1、在高等院校設立相關大宗商品類學科。

2、制定相關的考試制度，提高從業人員的素質。

四、上市品種的設立

1、對于交易市場上市品種應該上報上一級別政府主管部門備案，上市的品種應當屬于當地的支柱產業，且對促進當地經濟發展有積極作用。

2、所上市的品種需根據市場需求，進行差異化的設計。

3、編制大宗商品商品屬性、等級標準，以作為市場上市新品種的指導和依據，意識上提高上市品種設計的規范性。

五、加強信用體系建設，建立客戶數據庫

1、企業資質

2、交易交收情況（包括違約等）

問題八： 關于建立全國性行業自律組織的設想

研究答案 ：

一、行業自律的定義：

為了規范行業行為、協調同行之間的利益關系、維護行業間的公平競爭和正當利益，促進行業發展而進行的行業間的自我約束。主要包括兩個方面：

對政策法規的遵守和貫徹。

用業內行規行約制約自己的行為。

這兩方面都包含了對行業內成員的監督和保護的機能。

行業自律組織與其目的

1、行業自律組織的定義：

工商企業（工商企業是指從事產品生產和提供服務活動的營利性的經濟組織）為了協調企業之間的經營活動、溝通信息，自發組織起來的一種社會中介機構。其中行業自律組織三個基本特征及目的是：

（1）協調市場行為，規范市場活動準則。

（2）以民間組織形成，非政府非個人。

（3）維護業內的社會經濟利益。

三、現有的大宗商品行業自律組織

建立大宗商品行業自律組織

1、大宗商品行業自律組織的建立（1）促進行業協會的成立加上成熟的條件可以形成自律組織。