01

前言

征信圈原來寫過一篇文章《關于信用的“流轉” - 金單/云信/云單的創新及區塊鏈的應用場景》，談了談B類金融里信用流轉的概念，最近感覺這類概念受到的關注越來越多了。

就在9月5日， 央行在深圳成立金融科技公司，運營區塊鏈貿易金融，這個平臺是由上海票交所會同央行數字貨幣研究所，組織中鈔信用卡、工行等設立的數字交易平臺。基本概念就是基于區塊鏈的數字票據簽發、承兌、貼現和轉貼現業務，就是讓信用“流轉”起來，國家隊入場了！

那么這個細分市場現狀怎樣，且看下面征信圈的觀點。

02

越來越“時髦”的2B金融

2B金融原來給人的映像是怎樣的呢？也許大多數人會用“專業”、“復雜”、“低效”來形容，估計很難和“時髦”的概念掛上鉤。可近年來，隨著技術的進步，2B金融也開始“時髦”起來，區塊鏈+、AI+ 最近征信圈又聽到個叫量子+的概念，反正各種新穎、時髦的詞兒都能和2B金融聯系在一起了，這倒是也符合“一哄而上”的中國特色。

03

越來越“實際”的2B金融

2B金融受到關注，究其原因是資金、產業、技術三方面驅動的原因：

① 國家為了支持實體經濟的發展，增加小微企業貸款（Fang Shui），從國務院、央行到財政部，可謂煞費苦心呀。就在今天（9月6日），財政部、稅務總局聯合發布《金融機構小微企業貸款利息收入免征增值稅》

② 實體產業仍然面臨融資難、融資貴、融資險的問題，產業都想、也需要通過“自金融”的手段解決問題。誠如東方園林董事長何巧女說的“如果易行長給我批準一個銀行，我一定拯救那些企業于血泊之中，一個一個地救。”

③ 科技的進步驅動金融創新正在向更復雜的B端延伸，區塊鏈、AI等領域有些確實可以看到技術落地的可能性，資本也會更關注相關的創新機構。

04

為什么是信用的流轉

有個牛人說過“第一次工業革命，誕生了工廠；第二次能源革命，誕生了公司；第三次互聯網革命，誕生了平臺”，隨著云計算等技術的成熟，平臺金融成為的各類機構下一步轉型的方向。

上面談過的資金型、產業型、技術型企業都紛紛建立自己的金融平臺，這給信用“數字化”奠定了基礎。目前這種基于企業應收賬款的“信用流轉”有如下特點：

① 資金視角：

從金融的角度而言，大型核心企業的應付賬款往往是非常優質、相對安全的資產；

② 政策視角：

國家層面也在一直提倡盤活企業存量資產，鼓勵建立供應鏈金融服務平臺，發展線上應收賬款融資等業務，參見《國務院辦公廳關于積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》

③ 技術視角：

搭建一個這種技術平臺，在平臺內實現對傳統應收賬款業務的數字化創新，是一個比較容易實現的方案。

這就直接導致目前各類企業都在搞這種平臺，如果在配合區塊鏈、AI等概念的“炒作”，不管向管理層“表功”，還是配合董事會的“市值管理”，亦或是向VC“再融一筆”，都是既有面子也有點里子的工作，可行！

看看業內這種概念平臺/產品有多少吧（僅部分列舉）：

鑒于這種模式的技術門檻不高，業內越來越多的各類企業紛紛“殺”入這個領域，建議“后進者”注意2個問題：

① 光有平臺是沒法產生現金流的，這種模式的關鍵是對整個業務細節，相關方訴求的理解；

② 平臺/產品名字趕快注冊商標吧，未來叫“X單”、“X信”、“X票”的商標會比較緊俏了。

05

關于信用流轉平臺的計算題

對于越來越多想要進入這個領域的企業，最好先做一下下面這個計算題，來看看投入產出是否可以接受，下面所有相關數字僅用于說明對比，具體要結合自身特點，切不要作為實際投資之參考。

當然，有企業想搞“自金融”，保理公司、小貸公司、租賃公司啥的統統都上，但也得想好自己的資金成本、壞賬準備、可獲利差收益等問題，總之如果每家企業都要自己搞，虧錢的可能性是比較大的。

06

快速鏈接能力的稀缺

即使每個企業都愿意投資去搞一個“小平臺”，如果想要真正資產“信用”數字化并流轉，就不能單靠自己這個“小平臺”的數據，而需要和其它各種維度的數據源、B2B、B2C、B2P平臺互聯互通。

不管是共享數據、各類“黑白名單”還是時髦的“聯盟鏈”，最需要的是快速系統對接各類“千奇百怪”的ERP、進銷存、CRM系統的能力，而這種能力也許恰恰正是各類（銀行、產業和技術）企業都欠缺的。

① 銀行：

目前看到的技術能力強的銀行在平臺化方面已經走在了市場前面，如工行、平安、招行、浙商等，但大多數中小銀行、城商、農商等銀行IT能力偏弱，即使有也是傳統“封閉”系統下的思路，怎樣打造一個開放式的平臺，又得合規，還得滿足其它業務部門的需要，同時不能給“人家”增加工作量，對于分管技術的行長們都是挺大的挑戰。

② 產業：

大部分產業集團的技術能力都不是強項，特別是長期以生產制造為導向的考核機制，導致互聯網思維的IT投入做法，無法大規模執行。同時，對于金融風險的認識，“骨子里”還是和“純”金融機構不一樣。

③ 科技：

創新性的科技企業，有開發能力，但又對產業、金融的業務模式、系統情況無法做到真正了解，而銀行、企業的數據往往都是在封閉系統中的，而且對安全性的要求高，常常遇到的情況是，互聯網特別“得意”的技術創新，由于產業客戶賬務處理問題、銀行資金放款、開戶等合規性問，無法實施。技術創新如果不能結合業務、金融的實際情況，那么就會落到“落地困難”的尷尬境地。

未來值得期待的是：有機構能夠找到一條打通業務模式、技術連接、資金提供的高效路徑，踐行2B金融數字化創新之路

2B金融創新切莫只談技術，還要搞懂監管政策、法律常識、稅務處理、賬戶管理...其實，這真的是件挺2B的事！