海南礦業(yè)發(fā)布非公開發(fā)行股票預(yù)案,擬以不低于15.9元價(jià)格、發(fā)行不超過0.88億股、募資不超過14億元,用于海南石碌鐵礦地采及相關(guān)配套工程項(xiàng)目、資源類大宗商品供應(yīng)鏈綜合服務(wù)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金;

進(jìn)軍資源類大宗商品供應(yīng)鏈綜合服務(wù)領(lǐng)域:項(xiàng)目計(jì)劃投資41,460萬元在國內(nèi)鋼鐵原料的戰(zhàn)略要點(diǎn)設(shè)立配礦與物流服務(wù)中心,初期選擇兩個(gè)重點(diǎn)港口為據(jù)點(diǎn),分別建立配礦能力為1,000萬噸/年左右規(guī)模的配礦倉儲(chǔ)中心,并與港口管理機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)和用戶簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議,打造以海南礦業(yè)為核心的鋼鐵原料供應(yīng)鏈聯(lián)合體,為相關(guān)鋼鐵企業(yè)提供原料供應(yīng)、物流配送以及融資等服務(wù),從而能夠?yàn)橛脩籼峁┰喜少彽囊粩堊咏鉀Q方案;

倉儲(chǔ)物流+供應(yīng)鏈金融+鐵礦石電商:資源類大宗商品供應(yīng)鏈綜合服務(wù)包括三個(gè)部分,(1)投資建設(shè)配礦倉儲(chǔ)中心:公司擬在國內(nèi)重要的兩個(gè)港口分別建設(shè)配礦倉儲(chǔ)中心,根據(jù)用戶需求提供鐵礦石配礦產(chǎn)品和物流倉儲(chǔ)服務(wù)。同時(shí),為了滿足配礦的需要,公司將從國外進(jìn)口鐵礦石,為配礦倉儲(chǔ)中心提供原料,并根據(jù)客戶需求代理銷售進(jìn)口鐵礦石產(chǎn)品。(2)供應(yīng)鏈金融服務(wù):公司為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供商業(yè)保理等供應(yīng)鏈金融服務(wù),實(shí)現(xiàn)“產(chǎn)融結(jié)合”。(3)搭建電子商務(wù)信息服務(wù)平臺(tái):搭建鐵礦石電子商務(wù)平臺(tái),包括鐵礦石產(chǎn)品信息查詢平臺(tái)、交易平臺(tái)、物流運(yùn)輸信息平臺(tái)、倉儲(chǔ)信息平臺(tái)以及大數(shù)據(jù)處理中心等單元,實(shí)現(xiàn)“產(chǎn)品流、信息流、資金流和物流”的四流合一和“線上、線下”業(yè)務(wù)的融合。

持續(xù)發(fā)展+模式轉(zhuǎn)型:地下采礦項(xiàng)目是公司持續(xù)經(jīng)營的保障,為公司轉(zhuǎn)型提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流。轉(zhuǎn)型方面,股東方復(fù)星系在大宗品電商領(lǐng)域已有相對(duì)成熟的經(jīng)驗(yàn),海礦此次初次嘗試即涉獵電商平臺(tái)+倉儲(chǔ)物流+供應(yīng)鏈金融的類鋼聯(lián)模式,顯示出復(fù)星系大宗品電商策略已成體系,公司轉(zhuǎn)型有望快速推進(jìn),成為復(fù)興旗下大宗資源類的綜合服務(wù)平臺(tái)。我們認(rèn)為公司估值也將從單一鐵礦石生產(chǎn)商向“資源品互聯(lián)網(wǎng)+”切換,給予“買入”評(píng)級(jí)。